Kazanç görüşmesi: FNF güçlü 2. çeyrek sonuçları açıkladı, piyasadaki toparlanma konusunda iyimser

Gayrimenkul ve ipotek sektörlerine tapu sigortası ve işlem hizmetleri sunan lider bir şirket olan Fidelity National Financial, Inc. (NYSE: FNF), 2024 yılının ikinci çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi. Şirketin unvan segmentindeki düzeltilmiş vergi öncesi kazancı %16,2 unvan marjı ile 324 milyon dolara ulaştı. FNF’nin teknoloji yatırımları operasyonel verimliliği ve müşteri hizmetlerini geliştirdi.

Gayrimenkul piyasası, özellikle ofis, endüstriyel, çok aileli ve enerji sektörlerinde iyileşme belirtileri göstermektedir. FNF’nin iştiraki F&G de güçlü yıllık gelir satışlarının etkisiyle ikinci çeyrekte 4,4 milyar dolarlık rekor brüt satışla önemli bir büyüme kaydetti. Şirketin konsolide düzeltilmiş net kazancı 365 milyon dolar olarak gerçekleşmiş, sağlam bilançosu korunmuş ve dengeli bir sermaye tahsisi stratejisine odaklanılmıştır.

Önemli Çıkarımlar

• FNF’nin Unvan segmenti, %16,2 marjla 324 milyon dolar düzeltilmiş vergi öncesi kazanç elde etti.
• Teknolojiye yapılan yatırımlar operasyonel verimliliği ve müşteri deneyimini iyileştirmiştir.
• Gayrimenkul piyasasının özellikle ofis, endüstriyel, çok aileli ve enerji sektörlerinde iyileşmesi bekleniyor.
• Bir FNF iştiraki olan F&G, güçlü yıllık gelir satışları sayesinde 4,4 milyar dolarlık rekor brüt satış gerçekleştirdi.
• FNF için konsolide düzeltilmiş net kazanç 365 milyon dolar oldu.
• Şirketin 696 milyon dolar nakit ve kısa vadeli likit yatırımları bulunuyor.
• FNF, 25 milyon hisse geri alım programı için yetkisini yeniledi.

Şirket Görünümü

• Üç aylık faiz ve yatırım gelirlerinin yılın geri kalanında 95-100 milyon $ seviyesinde sabit kalması beklenmektedir.
• Beklenen Fed fon kesintileri finansal performansı etkileyebilir.
• F&G’den 100 milyon doların üzerinde yıllık temettü geliri bekleniyor.
• Siparişlerdeki ulusal iyileşmeler ve potansiyel düşük faiz oranları nedeniyle yılın ikinci yarısında daha güçlü performansa ilişkin iyimserlik.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Ödenen unvan tazminatları 70 milyon $ olarak gerçekleşmiş ve 61 milyon $’lık provizyonu aşmıştır.
• Ödenen hasarların dolar bazında artması beklenmektedir.
• Tazminat hasarları için ayrılan karşılık yaklaşık 50 milyon $’dır.
• İkinci çeyrekte herhangi bir hisse geri alımı yapılmamıştır.

Yükselen Önemli Noktalar

• F&G’nin rekor brüt satışları ve güçlü yıllık gelir satışları büyümeye işaret etmektedir.
• Başlık tesisi maliyetleri yıldan yıla azalmıştır.
• Tesis tasarrufları bir önceki yıla göre neredeyse %7 daha yüksekti.
• Yılın ilk yedi ayındaki ticari siparişler geçen yılın aynı dönemine kıyasla %4 artmıştır.
• Şirket, değişken kur riskinin yaklaşık üçte ikisini hedge etmiştir.

Eksiklikler

• 1031 Exchange işinden daha düşük gelir elde edildi.
• Ödenmemiş konsolide borç 4,2 milyar dolara yükselmiştir.
• Borcun sermayeye oranı hedef aralıkta kalmaya devam etmektedir, ancak borç seviyeleri yükselmiştir.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Şirket, ürünleri yeniden fiyatlandırma kapasitesine sahiptir ve kârların çoğu 61 milyar $ AUM’luk yürürlükteki bloktan gelmektedir.
• Satın alma amortismanının geri eklenmesi, kendi dağıtımlarının satın alınması nedeniyle önemli ölçüde artmıştır.
• Tutar, gelecekteki satın almalara bağlı olarak dalgalanabilir.
• CEO, şirketin hem Unvan segmentindeki hem de F&G’deki performansından ve büyüme beklentilerinden duyduğu memnuniyeti dile getirdi.

FNF’nin ikinci çeyrek kazanç çağrısı, şirketin güçlü finansal sağlığını ve gelecekteki büyüme için iyi bir konuma sahip olan teknolojiye yaptığı stratejik yatırımları vurguladı. Sağlam bir bilanço ve dengeli bir sermaye tahsisi stratejisine net bir odaklanma ile FNF, pazardaki gelişmelerden yararlanmaya ve büyüme yörüngesini sürdürmeye hazırdır. Şirket yöneticileri yılın ikinci yarısı için iyimserliklerini koruyor ve düşük faiz oranlarının ürün ve hizmetlerine olan talebi artırma potansiyeline güveniyor.

InvestingPro İçgörüleri

Fidelity National Financial, Inc. (FNF), yıllar içinde yaptığı tutarlı temettü artışlarının da gösterdiği gibi, hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık göstermiştir. InvestingPro Tips’e göre, FNF temettü ödemelerini 12 yıl üst üste artırmakla kalmamış, aynı zamanda yirmi yıl boyunca sürdürmüştür. Bu tutarlılık, şirketin finansal istikrarının ve hissedarlarına değer sağlamaya olan bağlılığının bir kanıtıdır. FNF’nin finansal sağlığına duyulan güven, analistlerin bu yıl net gelir artışı beklentileri ve önümüzdeki döneme ilişkin kazanç tahminlerinde son dönemde yapılan yukarı yönlü revizyonlarla daha da güçleniyor.

InvestingPro Veri ölçümleri, FNF’nin mevcut finansal durumunun anlık bir görüntüsünü sunuyor. Şirket 14,62 milyar $ piyasa değerine sahip ve 15,85’lik fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor ki bu oran yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük kabul ediliyor. Bu durum, hisse senedinin değerinin altında olabileceğini ve yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunabileceğini göstermektedir. Ek olarak, FNF’nin fiyat-defter oranı 2,01’dir ve şirketin varlıkları açısından potansiyel olarak uygun bir değerlemeyi yansıtmaktadır.

Ayrıca, şirketin 2024’ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki gelir artışı %11,94 ile etkileyici olup, ticari faaliyetlerinde sağlam bir yükseliş yörüngesine işaret etmektedir. Bu durum, makalede bahsedilen güçlü finansal sonuçlar ve operasyonel verimliliği artıran teknoloji yatırımları ile uyumludur.

Daha fazla bilgi ve ölçümle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/FNF adresinde incelenebilecek FNF hakkında ek ipuçları sunuyor. Bu ek ipuçları ve veri noktaları, FNF’nin finansal görünümü ve potansiyel yatırım fırsatları hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.